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最大回撤

收藏 3617 2017-12-13 来源：鼎实|鼎实客户部

摘要：最大回撤是衡量基金风险常用的一个指标。

最大回撤是指在选定周期内任一历史时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。（如下图）

很多网站在展示基金走势的时候都会附有回撤分布图，投资者可以通过回撤分布图很清晰的看到一个产品的历史回撤情况（如下图）：

最大回撤是来衡量基金风险的一个指标，通常用来描述买入产品后可能出现的最糟糕的情况。

不过，仅用最大回撤这一个指标来衡量一只基金的优劣是不全面的，应用时需要结合产品的策略、经历的市场环境、基金经理的投资理念等综合考虑。比如，做套利、对冲策略的基金一般比较平稳，其最大回撤普遍比股票型的基金要小；没有经历过熊市的基金最大回撤普遍比经历过熊市的基金要小；交易型的股票型基金的最大回撤普遍比持筹型（价值投资型）的股票型基金要小。

此外，投资者要结合自身的风险承受能力，尽量不要选择最大回撤超出自己风险承受能力的基金。

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