北京泽盈投资有限公司（以下简称“泽盈投资”）注册于2015
年4 月3日，注 册及实缴资本为1000
万元，注册及办公地址位于北京市西城区西直门外大街
18号1 单元
2131，经营范围为投资管理；资产管理。公司通过发行私募证券投资基金、集
合信托计划等产品，投资于国内、外股票及债券市场，为客户提供全方位、专业、
高端的财富管理服务。 公司现有自然人股东 2
名，分别为任成忠和李静蕊，其中任成忠为实控人。泽
盈投资现有 5
个部门，分别为总经理、投资部、风控部、行政部、财务部，共有员
工
6名，6人均具有基金从业资格，其中董事长为任成忠先生，法人兼总经理为李静蕊女士，风控部总监为凌敏女士，公司高管平均金融从业年限为10年以上。
公司共发行了泽盈 1 号和顺势 1 号等 6
只阳光化私募产品，目前管理的资金规模上亿元。
公司秉承宏观投资策略，秉承价值投资理念，以宏观大策略趋势分析为基础。
共包含了4大部分，分别为投资理念、投资策略、公司分析方法和投资方向。
1、投资理念。以价值投资作为自己的投资哲学和基本理念，坚决摒弃技术分析、
有效市场式的预期分析，坚持以能力圈为限度的、以安全边际为基石的长期价值投
资。
2、投资策略。以自下而上的基本面分析为基本的投研方法，坚持对公司所在行
业的产业结构和公司的竞争优势进行深入的洞察，以定性分析为向导，以定量分析
为依据，具体的公司分析上，除了惯用的金融分析方法外，将大量采用五力模型、
价值链分析作为基本的分析工具。
3、公司分析方法。公司分析一般分为公司经营策略分析、会计分析、财务分析、
前景分析、公司估值5个步骤。具体操作上，基本方法是“大量阅读+调研”，尤其是
阅读公司公告、专业杂志、专业书籍，一定要熟悉产业结构和行业的背景知识，对
产业结构和竞争优势要有根本的洞察力，杜绝浮于表面的盈利预测。
4、投资方向。基本上投资于价值股，同时根据历史数据的ROE、ROIC为依据，
对有确切依据的成长股也纳入考虑范围。尽量选择弱周期股，回避强周期股，但在
确定性很强的情况下不放弃强周期股。
原则上对同一板块的公司不重复投资；同一
板块公司的比较，以价值链分析作为基本的分析工具，原则上结合被低估的程度、
公司发展前景、公司竞争优势等因素综合考虑。必要的时候，宁肯坚持反向投资，
也绝不勉强去做无安全边际、确定性不强的成长股。选股须遵循谨慎原则，坚持对
历史数据作长周期分析，尤其是成长股的投资，须对公司所处的产业结构和公司的
竞争优势有根本的理解，切忌不作分析就盲目的、人云亦云的认定为所谓的“伟大
公司”。
